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■ 周尚伃
步入8月份，券商“818理财节”如期而至，成为观察行业财富管理转型的重要窗口。从最初靠“高收益理财产品”吸引流量，到如今聚焦综合服务能力的全景展示，这一变化是证券行业在财富管理领域深耕进阶的缩影。
政策导向为转型锚定了清晰坐标。新“国九条”及配套政策明确要求券商将服务实体经济和居民财富管理置于核心位置，为券商财富管理业务的发展锚定了清晰的战略方向。在政策导向下，券商财富管理业务正从“规模扩张”向“客户价值导向”转变，从“通道服务”迈向“买方投顾”，从“产品推销”升级为“全生命周期服务”。
笔者认为，券商财富管理业务的升级，已然成为行业高质量发展的核心。从今年“818理财节”呈现的特征来看，清晰勾勒出行业向专业化深耕、智能化赋能、个性化服务进阶的新生态轮廓。
之一，“AI+投顾”助力服务质效提升。随着市场同质化竞争加剧，传统服务模式明显缺乏增长潜力。今年“818理财节”，AI成为高频关键词：大数据、AI等新兴技术的渗透，重塑了金融服务模式，AI技术成为券商投顾服务变革的核心引擎。借助大数据、AI等技术，券商能够精准洞察客户需求，提供个性化服务。通过大数据分析客户的风险偏好、投资目标与行为特征，AI驱动的智能投顾从“辅助工具”逐步升级为“服务主力”，成为各家券商实现差异化竞争的核心策略。监管层面也持续推动券商加快发展财富管理业务，加强投研能力建设，支持投顾业务转型，并鼓励更多券商申请基金投顾业务资格，壮大买方中介力量。
AI技术赋能下，不仅提升了服务效率和质量，还显著降低了服务成本，让更多投资者能够享受到专业的投顾服务，推动了财富管理服务的普惠化进程。比如，已有券商构建集约化服务体系，以数字化手段打破服务壁垒，通过人机协同打通线上线下服务链路，让金融服务触达更多寻常百姓。
第二，从“卖单品”到“搭生态”。“818理财节”不仅是科技应用的展示窗口，更是券商综合服务能力的集中体现。当前，单纯依靠销售单一理财产品已经难以满足客户日益多元化、个性化的需求，从单一产品竞争走向生态竞争是券商财富管理业务发展的必然趋势。比如，部分券商通过“产品+服务+工具”的组合创新，构建起覆盖客户全需求的投资生态。一方面，产品矩阵呈现出多元化的显著特征：除传统理财产品外，券商积极推出养老目标基金、量化对冲策略等创新品种，满足不同风险偏好与资金规划需求的投资者；另一方面，部分券商打造生态化服务闭环：通过整合内部投研资源与外部资管机构资源，构建全流程服务体系。
第三，创新投教体系，避免过度营销。“818理财节”的热闹背后，投资者保护的“温度”更值得关注。如今，券商通过创新投教体系，帮助投资者树立理性投资理念。同时，严格履行“卖者尽责”义务，在活动中设置“投资者适当性管理”环节，通过科学的风险评估体系，确保产品推荐与客户风险承受能力精准匹配，避免过度营销行为，切实保护投资者的合法权益。投教与保护责任的落实，不仅有助于提升投资者的整体素质和风险意识，减少非理性投资行为，还能增强投资者对券商的信任。
总体而言，今年“818理财节”在AI深度赋能、服务模式、合规运营等方面展现出突破性看点，行业正逐步构建起以客户为中心、以科技为支撑、以合规为底线的新生态。期待有更多券商携差异化产品和服务参与，为投资者提供更多的可选项。
