App Store支出增13%创纪录 高盛力挺苹果维持“买入”评级

在App Store业绩表现强劲的背景下，高盛重申对苹果公司(AAPL.US)的“买入”评级，并维持266美元的目标价。这一观点与分析师整体情绪一致——据InvestingPro数据显示，近期已有21位分析师上调了苹果的盈利预期，目标价区间介于175美元至300美元之间。

Sensor Tower的数据显示，2025年7月苹果App Store的支出同比增长13%，增速较6月的12%进一步提升，创下自2024年11月以来最快的单月同比增长纪录。

这一增长态势与高盛对苹果2025财年第四季度服务业务营收的预期相吻合，该季度服务营收预计同比增长13%，与苹果自身发布的业绩指引一致。

值得关注的是，尽管市场担忧用户可能转向第三方支付选项，但美国市场的App Store支出增速仍从6月的12%加快至13%。高盛测算，App Store贡献了苹果服务业务营收的20%至25%，是该业务板块中规模更大的细分领域。

近期，苹果公布了2025财年第三财季报告，营收达940亿美元，每股收益(EPS)为1.57美元，双双超出分析师预期，营收超预期幅度为5.66%，每股收益超预期幅度达10.56%。

对此，巴克莱将苹果目标价上调至180美元，但维持“减持”评级，其指出iPhone和Mac的销量是该季度业绩超预期的重要推动力;美国银行同样上调目标价至240美元，理由是苹果该季度业绩及指引均高于市场共识，并强调iPhone的出货量表现强劲;

摩根士丹利也将目标价上调至240美元，维持“增持”评级，原因是苹果6月季度在产品、服务及毛利率等多个维度的表现均超预期。不过，尽管利好频出，苹果股价在盘后交易中仍小幅下跌。这些最新动态均反映出苹果当前正处于业绩稳健增长、分析师情绪积极的阶段。