界面新闻记者 |
8月14日至17日，世界人形机器人运动会在北京举办，吸引了市场的目光。从二级市场的表现来看，8月份以来，人工智能概念股集体爆发，领跑全场。
截至8月21日，中证人工智能产业指数（931071.CSI）近一个月收益率达到了24.08%，同期中证1000指数、沪深300的收益率分别为9.7%、4.96%。
人工智能主题基金也受到资金青睐，wind数据显示，截至8月21日，市面上共有63只人工智能主题基金（不同份额合并计算），合计规模为732.13亿元，规模超10亿元的有14只。截至8月21日，今年有42只人工智能主题基金成立。
8月份以来，63只人工智能主题基金均取得超10%的收益率。华富中证人工智能产业ETF（515980.SH）本月至今收益率为18.62%，万家人工智能收益率为16.98%。
行情不等人，为了抓住这波行情，已经有新发基金宣布提前结束募集。
汇添富上证科创板人工智能ETF原定于8月19日至25日募集，但仅仅募集两天，8月21日，该基金便公告已经在8月20日提前结束募集。
同样，原定于8月1日至15日募集的鹏华上证科创板人工智能ETF，也将募集期调整为8天，在8月8日已经结束募集。《上市交易公告书》显示，该基金共募集资金8.07亿元，机构持有占比为1.65%，个人持有占比达到了98.35%。其中，该基金的前十名份额持有人均为个人投资者。
8月20日，易方达、华泰柏瑞、富国、华安、工银瑞信、国联安等6家管理人集体上报了中证科创创业人工智能ETF。
相比现有的中证人工智能产业指数、上证科创板人工智能指数，此次集中上报的ETF跟踪的是中证科创创业人工智能指数 (932456.CSI)，从科创板和创业板 *** 选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映上述板块中人工智能主题上市公司证券的整体表现。截至8月21日，新易盛（300502.SZ）、中际旭创（300308.SZ）、寒武纪（688256.SH）等三只个股的权重占比为15.8%、14.55%、11.76%。
本轮人工智能为何领跑市场？事件催化之后，当前板块是否已经涨幅已大，估值偏高？
广发基金指数投资部对界面新闻记者表示，目前全球算力需求持续攀升，在生成式AI浪潮的驱动下，算力需求持续攀升，带动服务器功耗提升。随着北美云厂商资本开支持续扩张，国产算力产业链有望深度受益于海外映射逻辑。
展望后市，广发基金指数投资部分析认为，人工智能板块不同环节的表现有望趋于收敛，后续随着大模型性能的进一步提升，投资者情绪有望改善。一旦有爆款应用出现或者互联网大厂的外卖内卷阶段性结束，国产算力和端侧相应环节有望进一步上行。随着催化剂的出现，市场情绪都有可能阶段性升温。
也有基金经理表达了自己的忧虑，“国内AI产业链当下热度很高，但真正能稳定兑现业绩的标的可能不多，且整体产业进度相较慢于海外，海外算力产业链的竞争格局更完备、行业门槛也更高，所以我们能看到，做同类业务的企业，给海外客户供货的往往盈利性更突出。
至于下一阶段AI的投资重心，还是会围绕业绩兑现和竞争格局这两个核心：不管是国产还是海外算力，重点会看那些订单能见度高、技术壁垒扎实、能实实在在把业绩做出来的标的，远离纯粹的概念炒作。”宏利基金研究部总经理孟杰告诉界面新闻记者。
“目前AI板块在领涨，这和2020年的半导体、2021年的新能源类似，只要产业趋势明确，是牛市的天然载体。”孟杰表示，但自己在选股时，更倾向于找业绩兑现路径相对清晰的标的，远期的核心还是业绩能否落地，而这关键要看竞争格局。如果一家企业没有稳固的竞争力，远期业绩很难兑现。
