来源：柒财经
近期，央视新闻剑指互联网保险行业，深度曝光水面之下的“暗礁险滩”，揭开投保容易背后“理赔难”的深层次陷阱：
名不副实的“百万保额”噱头，隐藏条款成拒赔利器，自动续保暗藏“偷梁换柱”，营销与合规的“设计性割裂”……
央媒突然发声，让这两年稍显沉寂的互联网保险行业一时风口浪尖，也引发业内对其十年狂奔的回望与深思。
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十年水阔鱼大
如果用一个词语来形容过去十年的互联网保险行业，那便是水阔鱼大。
2013年，、腾讯、蚂蚁金服联合发起设立众安在线，作为首家互联网保险企业，标志着行业迎来爆发期。
2015年，监管出台《关于鼓励和规范互联网保险业务发展的指导意见》，以政策利好推进行业上行跃迁。同年，互联网保险赛道投融资活跃度显著提升。
比如，近年来谋求上市的手回集团、i云保、白鸽在线、轻松健康集团、青民数科等，都是趁着2015年前后“互联网+保险”的这股创投浪潮创始的。
得益于数字化、云计算等前沿技术的运用，切中用户对保障类产品便捷性、普惠性、个性化的需求，自众安在线拉开序幕，互联网保险行业呈现出一派日新月异的局面。
根据中国保险行业协会统计，从2013年至2023年，互联网保险的保费规模从290亿元攀升至4949亿元，保持着年均超32%的高增速。其中，2022年保险业的互联网渗透率首次突破10%，具有里程碑式的历史意义。
在此期间，不仅诞生了众安在线、泰康在线、易安财险（现“财险”）、安心财险四大互联网保险，也涌现出京东保、蚂蚁保、腾讯微保、水滴保、梧桐树等一批线上投保平台。
众安在线于2017年9月28日挂牌港交所，发行价59.7港元/股，之后股价一路上行。众安在线点燃的上市“火炬”，折射出彼时互联网保险行业的如日中天。
在互联网大潮和资本的共同推动下，越来越多的用户习惯了“掌中保”，他们对 *** 保险这一新兴业态的接受度在快速上升。
一位业内从业人员称，“在线投保平台推动了很多产品的升级换代，比如医疗险、惠民保等。智能核保和可视化条款可以让客户更清楚自己买的是什么，信息差明显缩小。”
优势和变化具象在数据里。《2024年中国互联网保险消费者洞察报告》提到，2024年，近六成消费者的家庭年保费超过8000元，其中95后的线上购险率达84%，成为线上购险率更高的群体。
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同路不同向
身为国内之一批互联网保险企业，众安在线、泰康在线、易安财险、安心财险这四家公司，以全新的商业模式，即不设立分支机构，销售和理赔均在线上进行，在同一条河流奔涌。
但十年后，这四位“先驱”却走出了同路不同向的命运分野。
先来看境遇差不多的易安财险和安心财险。
易安财险于2016年获批开业，起步阶段较为顺利，2017年便斩获净利润711万元。
但随着业务扩张的脚步愈发激进，其经营遭遇重挫：2018年，易安财险亏损1.99亿元；2019年，因为踩雷天津金融资产交易所一款名为“保融通（融通四海）”的产品，再度亏损 1.67亿元。
据柒财经了解，2018年到2020年一季度末，易安财险累计“亏损6.28亿元，核心偿付能力充足率直线下滑。2020年7月，银保监会决定对易安财险实施接管。两年后，易安财险破产重整，同时公开招募战略投资者。
最终，比亚迪在2023年初收购易安财险100%股权，并更名为比亚迪财险。至此，易安财险这个名字遁入历史，其成为行业内首家“倒下”的保险企业的故事，一直流淌在媒体的指尖笔头。
同样走势的还有安心财险。2018年，米缸金融突发大面积逾期，正式宣告爆雷，这殃及了为该平台用户提供履约保证保险服务的安心财险。受这起事件影响，2020年三季度，原银保监会抛出《监管函》，要求安心财险制定详细的整改方案。
2020年10月，安心财险增提信保业务未决赔款准备金约3亿元，致使其2020年四季度各项指标“大变脸”：核心偿付能力充足率、保险业务收入、净利润、净资产均由正转负，分别为-176%、-2.67亿元、-5.07亿元、-2亿元。
屋漏偏逢连夜雨，由于偿付能力为负值，安心财险的业务支柱—车险，于2021年初被监管叫停，并限制董事、监事、 高级管理人员的薪酬，由此导致公司彻底陷入停摆。
相较之下，依托于母公司的支持，泰康在线的情况就好多了。不过，其近三年业绩表现不佳，净利润持续缩水，2024年暴跌41.31%到0.5亿元。
数据来源：泰康在线财报相对于前三家，众安在线凭借科技+创新，比如宠物险、运费险领域的颠覆性产品，成长的要好很多。
数据显示，2024年众安在线实现总保费收入334.17亿元，同比增长13.3%，增速远高于行业平均水平5.7%，综合成本率为 96.9% ，连续四年保持承保端盈利；按总保费规模计，众安在线位列国内财险行业第八，比2023年又前进一位，稳居互联网保险市场份额首位。
2025年一季度，众安在线保费收入继续快速上扬，同比增长12.74%至79.57亿元。
数据来源：众安在线财报03
流量生意下的“暗礁险滩”
过往十年，互联网保险以标准化、短周期、易上架为核心设计逻辑，大幅提升承保效率，为消费者创造了触手可及和高性价比的体验，但不容忽视的是，伴随着行业的野蛮生长和内卷加剧，这种依赖流量的“轻量化”打法也埋下了不少隐患，严重损害消费者权益。
2025年5月，上海市消费者权益保护委员会（上海市消保委）联合复旦大学发布的一份测评报告揭示，蚂蚁保等平台在互联网保险销售中存在多项损害消费者权益的隐忧，包括产品名称与保障内容不符、信息披露不充分、营销语言夸大误导以及人工 *** 缺位等问题。
7月底，央视报道揭露了互联网保险行业的乱象：名不副实的“百万保额”噱头，隐藏条款成拒赔利器，自动续保暗藏“偷梁换柱”，营销与合规的“设计性割裂”……
比如，营销时常将“百万综合意外险”标语打在最醒目的位置，可当消费者满怀期待点开细则才发现，所谓“百万”仅适用于空难事故，普通意外身故保障缩水至十万元，医疗补偿更是只有一万元。
再者，基于“快速转化”的短视指标驱动，商家人为制造认知屏障，把“无理由全额退”“0门槛”“100%赔付”等极具冲击力、诱惑力的词汇放在宣传页首页，把限定条件、免责条款等关键信息深藏在“文字迷宫”或多层次级页面里，对消费者形成系统性的误导，也为日后莫名其妙的“扣费”、不知情“续保”、“理赔难”等顽疾埋下伏笔。
黑猫投诉 上，有用户吐槽，在腾讯微保刷到广告，就给家里人投保了，可到理赔的时候，说额度没到，最后自费了15000元，但“广而告之”时并没有说。
图源：黑猫投诉此外，不少用户反映泰康在线在非本人意愿，或者不明就里的情况下，被自动扣款。
图源：黑猫投诉据柒财经实测，部分线上保险平台的人工 *** 形同虚设，有的发起咨询后才知道是与AI对话，难以针对复杂问题给予有效解答；有的刻意抬高门槛，要求消费者先扫码关注公号、注册账号并提交手机或微信等个人隐私，才能进入相应界面；有的仅提供在线留言选项，不开放任何实时交谈渠道……
以上种种，犹如一记警钟，敲响了互联网保险狂飙猛进后留下的顽瘴痼疾，也是行业十年狂奔之后，一场关乎信任与规范的深度转型，所有业内选手都无法回避的下半场命题。
